Aktienoptionen Ex Dividend Date

Wenn ein Unternehmen beschließt, eine Dividende zu deklarieren, stellt sein Vorstand einen Rekordtermin fest. Dies ist das Datum, an dem eine Person als Gesellschafter als Gesellschafter an der Gesellschaft teilnehmen muss, um die Dividendenzahlung zu erhalten. Sobald der Stichtag vorliegt Wird das Ex-Dividenden-Datum nach den Regeln der Börse festgelegt, an denen die Aktie gehandelt wird. Das Ex-Dividenden-Datum ist in der Regel für zwei Werktage vor dem Rekorddatum festgelegt. Wenn ein Unternehmen stattdessen eine Dividende ausstellt Des Bargeldes sind die Ex-Dividendenrechnungstermine bei einer Aktiendividende etwas anteilig. Der Ex-Dividendentermin wird am ersten Geschäftstag nach Auszahlung der Aktiendividende festgelegt. Warum ist das Ex-Dividenden-Datum wichtig Dividendenausschüttung mindestens drei Tage vor dem Stichtag, da der Handel drei Tage in Anspruch nimmt. Da der Ex-Dividenden-Termin in der Regel zwei Werktage vor dem Rekordtermin gesetzt ist, müssen die Anleger die Aktie einen Tag vor dem Ex - Dividendenausschüttung Haben die Dividende. Stock-Preis-Bewegung am Ex-Dividenden-Datum. Während der Aktienkurs in der Regel um den Betrag der Dividende am Ex-Dividenden Datum sinkt, gibt es keine Garantie, dass dies geschehen wird Trader in der Regel Preis jegliche Dividendenverteilung in die Aktie Preis während des normalen Geschäftsverlaufs, um die gesunkenen Vermögenswerte des Unternehmens zu reflektieren Dies macht es sehr schwierig für Einzelpersonen, durch den Kauf vor dem Ex-Dividenden-Datum zu profitieren und schnell danach zu verkaufen. Weitere wichtige Dividenden-bezogene Termine. Es gibt zwei weitere wichtige Termine Da es sich um Dividendenzahlungen handelt. Das Anmeldedatum, das auch als Bekanntmachungsdatum bekannt ist, ist der Zeitpunkt, an dem ein Vorstand der Gesellschaft eine Dividendenausschüttung annimmt. Dies ist der am wenigsten wichtige Zeitpunkt, da er nicht davon ausgeht, wer die Dividende in der Weise erhält Das Ex-Dividendendatum ist. Der Zahlungstermin ist das Datum, an dem die Dividendenkontrollen verschickt oder den Anlegerkonten gutgeschrieben werden. Dividenden, Zinssätze und deren Auswirkungen auf Lager O Ptions. While die Mathematik hinter Optionen-Pricing-Modelle scheinen erschreckend, die zugrunde liegenden Konzepte sind nicht Die Variablen verwendet werden, um mit einem fairen Wert für eine Aktienoption sind der Preis der zugrunde liegenden Aktien, Volatilität Zeit, Dividenden und Zinssätze Die erste Drei verdientermaßen die meiste Aufmerksamkeit, weil sie die größte Wirkung auf Optionspreise haben Aber es ist auch wichtig zu verstehen, wie Dividenden und Zinssätze den Preis einer Aktienoption beeinflussen Diese beiden Variablen sind entscheidend für das Verständnis, wann man Optionen frühzeitig ausüben kann. Black Scholes Do notn t Account für Early Exercise Das erste Optionspreismodell, das Black Scholes-Modell wurde entwickelt, um Optionen im europäischen Stil zu bewerten, die es nicht erlauben, eine frühe Übung zu erlauben. So haben Black und Scholes niemals das Problem angegangen, wann man eine Option frühzeitig ausübt und wieviel das Recht ist Der frühen Übung ist es wert, in der Lage, eine Option zu jeder Zeit ausüben sollte theoretisch eine amerikanische Art Option wertvoller als ein ähnlicher Euro Pean-Style-Option, obwohl in der Praxis gibt es wenig Unterschied in, wie sie gehandelt werden. Different Modelle wurden entwickelt, um genau Preis-amerikanischen Optionen Optionen Die meisten dieser sind verfeinerte Versionen des Black Scholes-Modell, angepasst, um Dividenden und die Möglichkeit zu berücksichtigen Der frühen Übung Um den Unterschied zu erkennen, den diese Anpassungen vornehmen können, müssen Sie zuerst verstehen, wann eine Option frühzeitig ausgeübt werden sollte. Und wie werden Sie das wissen In einer Nussschale sollte eine Option frühzeitig ausgeübt werden, wenn der theoretische Wert der Option bei der Parität ist Und sein Delta ist genau 100 Das mag kompliziert klingen, aber wie wir diskutieren die Effekte Zinssätze und Dividenden haben auf Optionspreise, werde ich auch bringen ein bestimmtes Beispiel zu zeigen, wenn dies geschieht Zuerst sehen wir die Auswirkungen Zinssätze haben Auf Optionspreise, und wie sie bestimmen können, ob Sie eine Put-Option früh ausführen sollten. Die Effekte der Zinssätze Eine Zunahme der Zinssätze wird die Aufrufprämien und verursachen Ich legte Prämien zu verringern Um zu verstehen, warum, müssen Sie über die Wirkung von Zinssätzen beim Vergleich einer Option Position, um einfach den Besitz der Aktie zu denken Da es viel billiger ist, eine Call-Option als 100 Aktien der Aktie zu kaufen, ist der Call-Käufer Bereit, mehr für die Option zu zahlen, wenn die Raten relativ hoch sind, da er oder sie den Unterschied in das zwischen den beiden Positionen benötigte Kapital investieren kann. Wenn die Zinssätze stetig auf einen Punkt fallen, an dem das Fed-Fonds-Ziel auf rund 1 0 liegt Und kurzfristige Zinssätze für Einzelpersonen sind etwa 0 75 bis 2 0 wie Ende 2003, die Zinssätze haben einen minimalen Effekt auf die Optionspreise Alle besten Option Analyse-Modelle enthalten Zinssätze in ihre Berechnungen mit einem risikofreien Zinssatz wie Wie US-Treasury-Rate. Interest-Raten sind der kritische Faktor bei der Bestimmung, ob eine Put-Option früh auszuüben Eine Aktie Put-Option wird eine frühe Übung Kandidat jederzeit das Interesse, das auf t verdient werden könnte Er geht aus dem Verkauf der Aktie zum Ausübungspreis ist groß genug Bestimmen genau, wann dies geschieht, ist schwierig, da jeder einzelne unterschiedliche Opportunitätskosten hat, aber es bedeutet, dass eine frühzeitige Ausübung einer Aktienoption jederzeit optimal möglich ist Zinserträge werden ausreichend groß. Auswirkungen von Dividenden Es ist einfacher zu ermitteln, wie sich Dividenden auf eine frühzeitige Ausübung auswirken Bargelddividenden beeinflussen die Optionspreise durch ihre Auswirkung auf den zugrunde liegenden Aktienkurs Da der Aktienkurs voraussichtlich um den Betrag der Dividende am Ex - Dividenden-Datum hohe Bardividenden implizieren niedrigere Call-Prämien und höhere Put-Prämien. Während der Aktienkurs selbst in der Regel eine einzige Anpassung durch den Betrag der Dividende, Optionspreise erwarten Dividenden, die in den Wochen und Monaten bezahlt werden, bevor sie angekündigt werden Dividenden gezahlt werden sollten bei der Berechnung der theoretischen Preis einer Option berücksichtigt werden und projizieren Sie Ihre wahrscheinlichen Gewinn a Verlust bei der Darstellung einer Position Dies gilt auch für Aktienindizes Die Dividenden, die von allen Aktien in diesem Index gezahlt werden, die für jedes Aktiengewicht im Index angepasst wurden, sollten bei der Berechnung des beizulegenden Zeitwerts einer Indexoption berücksichtigt werden. Weil Dividenden kritisch sind Um festzustellen, wann es optimal ist, eine Aktie-Call-Option frühzeitig auszuüben, sollten sowohl Käufer als auch Verkäufer von Call-Optionen die Auswirkungen von Dividenden in Betracht ziehen. Wer die Aktie ab dem Ex-Dividenden-Datum besitzt, erhält die Bardividenden, so dass die Besitzer von Call-Optionen ausgeübt werden können - die Geldoptionen frühzeitig, um die Bardividende zu erfassen Das bedeutet, dass die frühe Übung nur für eine Call-Option sinnvoll ist, wenn die Aktie vor dem Verfallsdatum eine Dividende ausschütten will. Die Option würde nur am Vortag optimal ausgeübt werden Aktien-Ex-Dividenden-Datum Aber Änderungen in den Steuergesetzen über Dividenden bedeuten, dass es zwei Tage vorher sein kann, wenn die Person, die die Aufrufpläne ausführt, um den Vorrat für 60 Tage zu halten Nutzen Sie die niedrigere Steuer für Dividenden Um zu sehen, warum dies ist, lassen Sie uns auf ein Beispiel ignorieren die steuerlichen Implikationen, da es das Timing nur ändert. Sagen Sie eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 90, die in zwei Wochen abläuft die Aktie Ist derzeit bei 100 gehandelt und wird erwartet, um eine 2-Dividende morgen Die Call-Option ist tief in-the-money, und sollte einen fairen Wert von 10 und ein Delta von 100 Also die Option hat im Wesentlichen die gleichen Eigenschaften wie die Aktie Sie Haben drei mögliche Kurse von action. Do nichts halten die Option. Exercise die Option early. Sell die Option und kaufen 100 Aktien von stock. Which dieser Entscheidungen ist am besten Wenn Sie die Option halten, wird es Ihre Delta-Position beibehalten Aber morgen die Aktie Wird Ex Dividende bei 98 nach der 2 Dividende von seinem Preis abgezogen Da die Option auf Parität ist, wird es mit einem fairen Wert von 8, die neue Parität Preis zu öffnen und Sie werden zwei Punkte 200 auf der Position zu verlieren. Wenn Sie Übe die Option frühzeitig aus und bezahle den Ausübungspreis o F 90 für die Aktie, werfen Sie den 10-Punkt-Wert der Option weg und erwerben effektiv die Aktie bei 100 Wenn die Aktie ex Dividende ausläuft, verliert man 2 pro Aktie, wenn sie zwei Punkte niedriger eröffnet, aber auch die 2 Dividende erhält Da Sie jetzt die Aktie besitzen. Da der 2 Verlust aus dem Aktienkurs durch die 2 Dividenden ausgeglichen wird, sind Sie besser dran, die Option auszuüben, als es zu halten Das ist nicht wegen irgendeines zusätzlichen Gewinns, sondern weil Sie einen Zweipunkt vermeiden Verlust Sie müssen die Option früh ausüben, nur um sicherzustellen, dass Sie sogar brechen. Was über die dritte Wahl - Verkauf der Option und Kauf von Aktien Dies scheint sehr ähnlich zu frühen Übung, da in beiden Fällen ersetzen Sie die Option mit der Aktie Ihre Entscheidung wird abhängen Auf den Preis der Option In diesem Beispiel sagten wir, dass die Option bei Parität 10 gehandelt wird, so dass es keinen Unterschied zwischen der Ausübung der Option früh oder den Verkauf der Option und den Kauf der Aktien. But Optionen selten handeln genau bei Parität Angenommen, Ihre 90 AnrufOption ist Handel für mehr als Parität, sagen 11 Jetzt, wenn Sie die Option verkaufen und kaufen die Aktie erhalten Sie noch die 2 Dividende und besitzen eine Aktie im Wert von 98, aber Sie am Ende mit einem zusätzlichen 1 Sie hätten nicht gesammelt hatte Sie ausgeübt haben Call. Alternly, wenn die Option ist Handel unter Parität, sagen 9, wollen Sie die Option früh ausüben, effektiv immer die Aktie für 99 plus die 2 Dividende So das einzige Mal, dass es sinnvoll ist, eine Call-Option früh auszuführen ist, wenn die Option Ist der Handel an oder unter der Parität, und die Aktie geht ex-Dividende morgen. Conclusion Obwohl Zinsen und Dividenden nicht die primären Faktoren, die eine Option s Preis, die Option Trader sollte immer noch bewusst sein, ihre Auswirkungen In der Tat, die primäre Nachteil I Haben in vielen der Option Analyse-Tools zur Verfügung gestellt, dass sie ein einfaches Black Scholes-Modell verwenden und ignorieren Zinssätze und Dividenden Die Auswirkungen der nicht Anpassung für die frühe Übung kann groß sein, da es eine Option scheinen kann unterbewertet Um so viel wie 15.Remember, wenn Sie im Optionsmarkt gegen andere Investoren und professionelle Market Maker konkurrieren, ist es sinnvoll, die genauesten Werkzeuge zur Verfügung zu verwenden. Um mehr zu diesem Thema zu lesen, siehe Dividend Fakten, die Sie nicht wissen können. Ex-Dividenden-Dates. Ex-Dividende Datum Auswirkungen auf Option Preise. Ex-Dividenden Auswirkungen auf Call und Put Option Preise. Der Begriff Ex-Dividenden bedeutet, ohne Dividenden Viele der größeren, etablierten, profitable Unternehmen zahlen einen Teil ihrer Gewinne an Aktionäre in einer so genannten Dividende Dividenden werden in der Regel vierteljährlich ausgezahlt. General Electric GE zahlt beispielsweise 0 68 pro Jahr oder 0 17 pro Quartal aus. Wenn GE die 0 17 an die Aktionäre der Rekordzahl ausgibt 15. April, dann müssen Sie die Aktie am 15. besitzen, um die Dividende zu bekommen So, wenn Sie die Aktie am 16. April gekauft haben, der Tag, an dem es ex Dividende geht, dann würden Sie nicht bekommen, dass 15. April Dividendenzahlung von 0 17.Warum ist die Ex-Dividenden-Datum wichtig für Options-Trader. Das Ex-Dividenden-Datum ist wichtig für Options-Trader, weil es direkt auf den Aktienkurs wirkt Wenn Sie wissen, dass, wenn Sie GE am 15. April besitzen, erhalten Sie 17 Cent und wenn Sie es am 16. April kaufen würden, dann würden Sie nicht die 17 Cent bekommen , Dann was wir normalerweise sehen, ist der Preis von GE fällt 17 Cent am Tag es geht ex-Dividenden Also, wenn Sie schauen, um eine Call-Option auf eine Aktie, die im Begriff ist, Ex-Dividende zu gehen, dann wissen Sie, dass der Preis zu kaufen Der Aktie wird die Dividendenbetrag fallen, was BAD ist, wenn Sie Anrufe tätigen Umgekehrt, wenn Sie ein Put besitzen, dann ist die Dividendenzahlung eine gute Sache, weil Sie wissen, dass der Preis fallen wird. Important Tipp Wenn Sie an den Kauf einer Anruf-Option denken Auf einer Aktie und Sie vergleichen Preise, manchmal werden Sie sehen, Preise, die nur wirklich billig erscheinen und das sind zu gut um wahr zu sein Es könnte sein, weil die Option Händler wissen, dass die Aktie zu fallen ist. Hier sind die Top 10 Option Konzepte Sie sollten verstehen, bevor Sie Ihre erste echte Handel.